Вчера на CNBC прошла новость, что хедж‑фонд Situational Awareness, основанный выходцем из OpenAI Леопольдом Ашенбреннером, разорился.
Новость эта интересна по нескольким причинам. Во‑первых, это не какая‑то захудалая контора, где работало три человека, а один из крупнейших хедж‑фондов в сфере ИИ, чья оценка еще в начале июля достигала 45 миллиардов долларов.
Во‑вторых, интересно портфолио хедж‑фонда, которое и привело его к краху. Это Nebius Group, Sandisk, Micron и CoreWeave. Акции всех четырех компаний за этот месяц обрушились минимум на 35 процентов.
Интересна также фигура основателя и стратегия, лежавшая в основе фонда.
Ашенбреннер ушел из OpenAI (точнее, его оттуда «ушли» за разглашение конфиденциальной информации) и основал фонд в 25 лет. Он исходил из удивительного предположения (которое, впрочем, разделяется многими в Кремниевой долине и за ее пределами), что рост ИИ будет продолжаться непрерывно на протяжении длительного периода и потребует огромного расширения производства чипов, памяти, строительства дата‑центров и электрогенерации. Отсюда удивительный портфель инвестиций фонда.
Надо заметить, что предпринимателям из Кремниевой долины в области ПО зачастую присуща одна особенность психологии (если они не имели бэкграунда в Hardware, например, в производстве микроэлектроники). Они не особо задумываются о физических ограничениях. Например, о реальных затратах на строительство дата‑центров под GPU. А также про всякие юридические согласования. Заодно их не особо интересует состояние энергосетей, которые будут эти дата‑центры запитывать. Между тем строительство дата‑центров в тех же США уже начало упираться в противодействие всяких фермеров, экологов, да и просто граждан, обнаруживших, что счета за электричество и воду начинают резко расти после начала стройки дата‑центра поблизости. 18 июля прошло 142 протеста против дата‑центров в 42 штатах.
Поэтому дальнейшее развитии ИИ внезапно может затормозиться не в силу математических ограничений генеративного ИИ, а в силу чисто физических ограничений, что обычно инвесторами в Кремниевой долине не учитывается.